Столица республики - Нальчик расположен у подножия гор на высоте 500 м над уровнем моря. Город берёт своё начало от аула, основанного в 1743 г.; с 1808 г. здесь была резиденция кабардинских князей. В годы Великой Отечественной войны Нальчик сильно пострадал от бомбёжек и позже отстроился заново. Ныне в городе проживает около 240 тыс. человек. В Нальчике сосредоточена примерно половина промышленного потенциала республики; работают традиционные для городов Северного Кавказа предприятия строительной и пишевой индустрии, завод по производству молибденового концентрата и вольфрамового ангидрида. Развиты такие отрасли, как электроника, электротехника и машиностроение.
Из столицы Кабардино-Балкарии начинаются многие туристические маршруты по Кавказу. Вблизи города находится известный бальнеологический и горноклиматический курорт.